企业债发行有哪些规定?
1、一般性条款 企业债券发行的一般性条款主要涉及企业的主体资格,信息披露等义务。具体包括以下内容: (一)本募集说明书所涉事项均已经企业内部决策程序批准;
(二)企业有明确的经营范围及主营业务,具备健全的法人治理结构,资产质量和财务状况良好,具有长期稳定发展的潜力与能力;
(三)本募集说明书所披露的信息真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;
(四)本次发行的企业债券符合国家关于企业债券发行的相关政策和法律、行政法规的规定。 上述内容为企业债券发行的一般性条款,所有申请发行债券的企业均应具备上述条件,否则有关部门不予核发债券发行核准文件,证券交易所在接受企业债券上市申请时,应要求企业提供有关证明文件,确认其已符合相关条件的要求。
2、特定性条款 不同于公司制企业通过章程规定公司的经营范围和业务范围,非上市公司发行债券通常不设置具体的经营项目限制,而是采取“比例原则”,即募集资金投资项目所需资金占项目总投资的比例原则上不能高于50%。
对于拟投资的项目是否属于国家产业政策鼓励和发展范围是企业债券发行的重要条件之一,如果企业债券的投向涉及到国家禁止行业,则无论企业资信情况如何,该笔贷款将被拒绝发放。企业在进行债券融资前最好先了解国家最新的产业政策,查看自己未来的投资项目是不是在国家扶持的范围之内,以免陷入无法偿债的困境。
3、金额和期限 企业的债券发行金额及期限取决于多方面因素,需要综合考虑企业财务状况、资金来源、资金成本、项目投资、市场供求等诸多因素,合理设计期现结构,以实现最佳的资金配置效率。
4、利率和费率 企业债券利率由许多因素共同决定,包括资金成本、风险水平、期限结构、信用等级以及市场的供需关系等等。一般来说,中长期债券的收益率要大于短期债券的收益率,信用评级高的企业的债券收益率要小于信用评级低的企业债券的收益率。