基金强制调增好不好?

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先说结论,对于投资者来说肯定是不好。 但基金公司这么做有其合理的成分在内,同时投资者也应该意识到这并不是基金公司的错。 事情得从募集基金说起。 众所周知,在募集过程中,会按照基金类型确定基金的份额总额,并据此制定发售方案(包括价格、金额等)。

但在实际运作中,总会有一些差异。比如说可能会因为投资者热情很高导致募集金额远远超过预期,又或者在基金合同生效后由于市场的变化造成资产净值的下跌。这些都会使得基金实际可投资的资金量高于或低于成立时的预计金额。 当出现上述情况时,就要对基金的规模进行必要的调整,这个调整过程就是所谓的强制调增或者强制调减。

这里需要注意的是,基金是否要进行强制调整取决于基金的实际规模与基金合同约定的规模之间是否存在差异,而与投资者的利益无关。所以从这个角度来看,基金公司这样做是合理合法的。

既然如此,为什么还要说这样对于投资者来说是不好的呢?原因在于基金规模的大小会对基金业绩产生一定的影响,这一点投资者需要明白。 比如说一只偏股型的基金,其规模过小会导致基金经理在选股时受到的限制,因为如果规模太小,往往就会出现“一只脚跨进门槛”的情况,此时再想去调仓换股就受到了限制;反之,如果规模过大,则会加大交易费用,降低投资效率。

显然这两种情况对于投资者来说都是不利的。 所以正确的做法应该就是让基金规模处在合理的区间内。而这恰恰是通过强制调增来实现的。所以说虽然这个过程是强制的,但从结果来看还是有利于投资者的。

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